lunes, 22 de septiembre de 2008

EL CRECIMIENTO ECONOMICO (I) El Producto Interno Bruto

Hace poco durante un almuerzo, algunos empresarios amigos comentaban que no entendían cuando los economistas expresaban que un país experimentaba un crecimiento económico, mientras que se observan algunos problemas como son el desempleo, la inflación, etc. Esta nueva serie de artículos pretende dar una respuesta, lo más sencilla posible, a esta inquietud, la cual es compartida por muchas personas.

En términos muy simples se dice que hay crecimiento cuando en un país, para un período determinado, se producen más bienes y servicios que en el período anterior. La variable utilizada para su medición es el Producto Interno Bruto (PIB), el cual precisamente mide el valor de los bienes y servicios producidos en el territorio del país durante un año determinado. Cuando el PIB aumenta de un período a otro, es que se dice que hay crecimiento económico. Es importante señalar dos aspectos esenciales: el PIB es un valor y crecimiento económico no necesariamente implica mejora en el bienestar de la población.
Cuando decimos que el PIB es un valor, lo que estamos indicando es que mide el resultado de multiplicar las unidades producidas por el precio (valor = precio x cantidades). Por ejemplo si usted elabora dos (2) camisas y las vende a un precio de Bs. F 100, el valor de su producción de camisas es de Bs.f 200 (100 x 2 = 200). Al ser el PIB un valor, su incremento puede ser causado por un aumento en los precios, un aumento en las unidades producidas o una combinación de ambos. Por supuesto lo más deseable es que el PIB aumente motivado por un aumento en la producción, lo que reflejaría en verdad un crecimiento de la actividad productiva. Siguiendo el ejemplo anterior, si el precio de las camisas ahora es de Bs.f. 150, el valor de su producción se incrementa en Bs.f. 100 para llegar a Bs.f. 300. El valor de su producción es ahora mayor ¿pero esto implica una mejora en sus niveles de producción?, ¡por supuesto que no!, el aumento fue inducido por una elevación de los precios. En las economías inflacionarias como la de Venezuela, en las cuales continuamente se están ajustando los precios al alza, la utilización del PIB debe realizarse de una manera tal, que la variación de los precios no influya en el resultado.
Los economistas resuelven este problema calculando el PIB real. Una variable en términos reales o a precios constantes, se calcula utilizando para todos los períodos los mismos precios de un período tomado como referencia o como se denomina, período base. En Venezuela el año base es el año 1997, es decir los valores de cada año se calculan utilizando los precios del año 1997. ¿Por qué ese año? generalmente se utiliza como período base, aquel en el cual la economía se comporta normalmente (según la opinión de las autoridades económicas del país). Entonces, si para todos los períodos los precios son iguales, cualquier variación debe ser explicada por variaciones en las unidades producidas. Motivado a esto es que afirmamos que un país crece económicamente cuando su PIB real crece.
Como se mencionó anteriormente que un país crezca, no necesariamente implica que la población en general mejore su calidad de vida o como se dice en economía, que haya “desarrollo económico”, lo que traería como consecuencia, mejor educación, mejores viviendas, mejor atención médica, mejores servicios, etc.
Para que haya desarrollo económico necesariamente debe haber crecimiento económico, pero puede darse el caso de que el país crezca pero no se desarrolle. Imagínese usted que el padre y responsable de una familia logre un incremento sustancial de sueldo, económicamente ha crecido, pero se dedica a lo que algunos llaman la buena vida, la fiesta permanente ¿su familia mejorará su nivel de vida?, Pero sí en cambio ese incremento de sueldo lo utiliza para mejorar su vivienda, mejorar la educación de sus hijos, ahorrar, etc., conllevará a que efectivamente su familia mejore su calidad de vida.
Entonces, para que el crecimiento de una economía conlleve a un desarrollo económico depende, entre otros factores de: la magnitud del incremento del PIB real, de que sectores estén creciendo y de qué forma se esté utilizando la producción.
El Producto Interno Bruto es calculado y publicado por el Banco Central de Venezuela. Si usted consulta la página web del banco podrá observar que el PIB real está calculado de tres formas diferentes, pero que dan el mismo resultado: por actividad económica, por la demanda agregada y por la remuneración de los factores productivos. (tierra, trabajo, capital y el factor empresarial)
En artículos posteriores analizaremos cada una de las metodologías que se utilizan para calcular el PIB real con lo cual nos daremos cuenta porque un país puede crecer sin desarrollarse. Finalmente es sumamente importante aclarar que un país para generar nuevos ingresos necesariamente tiene que exportar. Como ya se ha explicado, la forma sana de que el BCV emita nuevos bolívares, es mediante la adquisición de dólares o cualquier moneda extranjera, y esto sólo se puede lograr mediante las exportaciones y a través de préstamos concedidos del exterior, Un país que quiere desarrollarse debe buscar la manera de aumentar sus ingresos mediante la venta de sus productos al exterior.

viernes, 12 de septiembre de 2008

QUE ES EL DINERO (VI)


En este último artículo de la serie veremos cómo los bancos también tienen la capacidad de crear dinero. Las instituciones financieras en general tienen como objetivo principal la de servir de intermediario financiero, es decir, hacen que el dinero que le sobra a algunas personas le lleguen a quién lo necesite. En la actividad diaria, las familias reciben un ingreso, por concepto de sueldo y salarios, el cual es utilizado para pagar los bienes y servicios que utilizan para cubrir sus necesidades, a veces se da el caso, aunque usted no lo crea, de que algunas familias le sobre un poco de ese ingreso y lo destine a lo que se conoce como ahorro, pero al mismo tiempo existen algunas empresas que necesitan dinero para realizar nuevas inversiones. Entonces tenemos la situación de que por un lado hay familias que le sobran dinero y por el otro hay empresas que le falta. Esta situación es la que justifica la existencia de un banco para captar ese dinero sobrante y prestarlo al que lo necesita.

 

 Si a Juan le sobra Bs.f. 100 y los quiere ahorrar, los deposita en una cuenta a su nombre en el banco, con lo cual este último tiene la  capacidad de prestarle, por ejemplo, a la Compañía X, Bs.f 100. Lo usual cuando un banco le otorga un préstamo a alguien, es depositarle el monto prestado en una cuenta en el mismo banco. Ahora fíjese bien en este detalle, Juan va al banco, deposita los Bs.f. 100 en su cuenta, y a su vez el banco le abona ese monto en calidad de préstamo a la Compañía “X”. Entran Bs.f. 100 pero al final hay dos cuentas de Bs.f 100 cada una, lo que suma un monto de Bs.f. 200, 100 se convierten en 200, el banco ha creado dinero. Generalmente estos préstamos se depositan en cuentas corrientes manejadas con chequeras, también llamadas depósitos a la vista. En las definiciones de dinero, a parte de las monedas y billetes emitidas por el Banco Central también se incluyen los depósitos a la vista.

 

Las instituciones financieras realizan sus préstamos basados en dos supuestos: 1) no toda la gente va a retirar sus depósitos al mismo tiempo y 2) gran parte de las transacciones que se realizan a diario son entre clientes del mismo banco, por lo tanto una buena parte del dinero se queda en el mismo banco. Esto implica que parte del dinero que entra al banco no sale y por lo tanto, se puede utilizar en el otorgamiento de los préstamos.

 

Sucede algunas veces que las personas van en un gran número a retirar sus depósitos (lo que se conoce como una corrida) poniendo en peligro la liquidez del banco, si tengo todo el dinero prestado, yo no voy a poder darle su dinero a los ahorristas. Para evitar estas situaciones, la autoridad monetaria, el Banco Central de Venezuela en nuestro país, fija lo que se llama el encaje legal, lo que es simplemente un porcentaje de los depósitos en las instituciones financieras que tienen que quedar inmovilizados, congelados en las bóvedas del propio banco o en una cuenta en el BCV. Por ejemplo, vamos a suponer que el encaje legal es del 20%, entonces del depósito que hizo Juan se deben mantener inmovilizados Bs.f . 20, lo que trae como consecuencia que el banco solo puede prestarle a la Compañía “X”  Bs.f 80. A su vez de estos 80, el banco debe inmovilizar Bs.f 16 con lo cual puede prestarle a la Compañía “Y”  Bs.f. 64, de los cuales debe inmovilizar 12,80 y puede prestar 51,2 y así sucesivamente. Con un encaje de 20% El banco a partir de los Bs.f 100 originales puede crear Bs.f. 80+64+51,2+…

 

Entonces la capacidad que tiene un banco de crear dinero depende de cuanto es el porcentaje de encaje legal, a menor encaje mayor capacidad de crear dinero. Mayor encaje, menor capacidad. Usted podrá observar que en algunos momentos el Banco Central de Venezuela puede considerar que puede haber mucha liquidez en la economía lo que podría estar generando un proceso inflacionario y por lo tanto, anuncie un aumento en el encaje legal, limitando así la capacidad de los bancos de crear dinero. Como se mencionó anteriormente, físicamente este dinero creado por los bancos lo vemos a través de los cheques que se emiten diariamente. Aunque la revolución computacional y el internet han logrado que este dinero mucha de las veces ni siquiera se vea.

 

Finalmente, reafirmamos que el dinero es el flujo vital que permite que una economía funcione sin problemas, en donde el intercambio de bienes y servicios se realice sin trabas beneficiando a todos.